永信证券 Q2业绩超预期，AI算力板块大爆发，工业富联涨停，机构看好AI基础设施建设提速

（原标题：Q2业绩超预期，AI算力板块大爆发，工业富联涨停，机构看好AI基础设施建设提速）

今日A股算力硬件板块大爆发，天孚通信涨超13%，工业富联涨停，景旺电子、东山精密分别涨9%和8%。AI板块6月以来整体修复，其中以PCB、光模块为代表的上游算力硬件显著领涨，背后是北美云厂商重申加码AI资本开支、Q2以来北美算力链业绩迎来大幅上修。最新消息显示，由于云计算业务Q2高速增长，收入同比增长超过50%，工业富联预计上半年净利润最高达121.58亿元，同比增长39.12%。随着AI基建浪潮蓬勃发展，AI下游应用备受关注，游戏被市场视为最具爆发力的AI应用端，叠加今年以来广东、浙江等多地出台新政支持游戏企业科技创新，拓展海外市场。同时6月有158款游戏版号获批，市场关注暑期的游戏市场表现。华龙证券指出，AI产业业绩显著优于行业整体，业绩拐点有望确立。展望下半年，推理算力需求上升趋势不变，叠加AI应用持续落地预期，AI产业基本面有望持续改善。值得关注的产品，及截至发稿涨跌幅：AI核心算力层：5G通信ETF(515050)，+4.11%，权重股以通信设备（中兴通讯）、消费电子（立讯精密）、光模块（中际旭创）为主，同时覆盖AI算力硬件（工业富联、东山精密），PCB（景旺电子），兼具5G和AI双重属性。AI算力产业链代表：云计算50ETF(516630)，2.5%，权重股聚焦云计算基础设施（服务器、IDC）、企业级软件（金山办公）、AI算力（浪潮信息），更偏向云计算全产业链布局。AI+游戏产能升级：游戏ETF(159869)，+2.66%，成分股涵盖光线传媒（IP 优势突出）掌趣科技（休闲游戏主力）、昆仑万维（爆款游戏《梦幻星球》+AI 技术领先）、三七互娱（IP 多元化联动+小游戏赛道突破）。

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